Bạn đang muốn biết margin là gì? Call margin là gì? Ký quỹ là gì? Những lưu ý, rủi ro và kinh nghiệm sử dụng margin. Tất cả sẽ được giải đáp trong bài viết này. Xem ngay!
1. Margin là gì?
Margin hay giao dịch ký quỹ là thuật ngữ đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán. Nhà đầu tư có thể vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu, hợp đồng tương lai. Margin giúp bạn mua được số cổ phiếu lớn hơn so với dùng tiền vốn có sẵn, nó giúp bạn tăng nhiều lần lợi nhuận.
Ký quỹ là gì?
Ký quỹ là việc Nhà đầu tư gửi một khoản tiền hoặc chứng khoán được chấp nhận ký quỹ để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán giao dịch chứng khoán cơ sở hoặc chứng khoán phái sinh. Tỉ lệ ký quỹ ban đầu do trung tâm lưu ký quy định sẽ nêu rõ nhà đầu tư phải ký quỹ bao nhiêu phầm trăm giá trị hợp đồng trước khi tham gia giao dịch chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh.
2. 5 điều cần lưu ý nếu muốn sử dụng margin
- Mã chứng khoán bạn quan tâm có được cấp margin
- Hạn mức cho vay (room margin) của mã chứng khoán đó là bao nhiêu
- Lãi suất margin của công ty chứng khoán đang sử dụng là bao nhiêu
- Mức phí giao dịch phải trả
- Công nghệ giao dịch và thủ tục vay
Ví dụ:
Bạn đang có 100 triệu và muốn margin cho mã cổ phiếu VIC. Giả sử công ty chứng khoán V cho margin tỷ lệ là 50%.
- Mã chứng khan VIC có được cấp margin
- Hạn mức cho vay margin 50% (ký quỹ 50%) tương đương với 100 triệu
- Lãi suất margin phải trả: 39.000 đồng/ngày (Tương đương với mức lãi 0,039%/ ngày, 14%/năm)
- Phí giao dịch = 150.000.000 x0,3= 450.000 đồng (tính phí giao dịch trung bình khoảng 0,3%)
Cùng với số tiền vốn đó nếu bạn chọn mở tại một công ty chứng khoán khác với tỷ lệ margin lớn hơn, lãi suất thấp hơn và phí giao dịch rẻ hơn thì bạn sẽ tiết kiệm được một khoản không nhỏ. Ví dụ như mở tại công ty chứng khoán VPS:
- Giả sử mã VIC được cấp 70% margin (ký quỹ 30%) tương đương bạn có thể margin số tiền là 233 triệu tổng tài sản có thể đầu tư lúc này là 333 triệu. (Hoặc bạn có thể tính theo công thức sau: số tiền vốn / tỷ lệ ký quỹ: 100/30% = 333)
- Phí giao dịch miễn phí tháng đầu tiên và sau đó chỉ 0,15% tương đương bạn tiết kiệm được 0,15% phí giao dịch = 500.000 đồng.
3. Cách tính tỷ lệ ký quỹ – margin
Tỷ lệ ký quỹ được tính bằng công thức:
R = (A – D) / A
Trong đó:
- R: Tỷ lệ ký quỹ
- A: Tổng giá trị các loại chứng khoán của khách hàng tính theo giá thị trường
- D: Tổng giá trị nợ vay ký quỹ tính cả gốc lẫn lãi.
- (A – D): Giá trị tài sản ban đầu còn lại
4. Call margin là gì?
Call margin xảy ra khi tỷ lệ Giá trị thực có/Tổng giá trị chứng khoán nhỏ hơn tỷ lệ call margin công ty chứng khoán cho phép. Đây là cách quản trị rủi ro của công ty chứng khoán với khoản cho nhà đầu tư vay.
Ví dụ: Nhà đầu tư có 100 triệu đồng. Công ty chứng khoán A có tỷ lệ margin cổ phiếu X là 50% tức là với 100 triệu đồng vốn nhà đầu tư có thể dùng đòn bẩy margin thêm 100 triệu tổng là 200 triệu. Công ty chứng khoán A có tỷ lệ call margin là 30%. Giả sử nhà đầu tư mua full margin cổ phiếu X:
- Trường hợp cổ phiếu X tăng 10% >>> nhà đầu tư lãi 20 triệu gấp 2 lần so với với việc không dùng đòn bẩy vay margin.
- Trường hợp cổ phiếu X giảm 10% >>> nhà đầu tư lỗ 20 triệu đồng lỗ gấp 2 lần so với dùng tiền vốn gốc ban đầu.
Trường hợp X giảm tới 30% tài sản ròng của nhà đầu tư lúc này là 200 x (100-30(%)) = 140 triệu đồng khi đó tỷ lệ call margin đang là R= (A-D)/A = (140-100)/100 = 40% > call margin 30% của công ty chứng khoán nên sẽ chưa bị call margin.
Trường hợp cổ phiếu X tiếp tục giảm thêm và xuống mức 30% call margin sẽ phải nạp thêm tiền để duy trì tỉ lệ margin hoặc công ty chứng khoán sẽ tự động bán số cổ phiếu bạn đang nắm giữ.
5. 6 rủi ro khi sử dụng margin
Margin đem lại lợi nhuận lớn nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn nhiều cho nhà đầu tư.
- Việc dùng margin gây ra áp lực lớn cho nhà đầu tư bởi đây là một khoản vay có lãi. Trung bình khoảng 14%/năm.
- Phần lãi này tương đương với khoản vay ngân hàng có thế chấp cao hơn lãi suất ngân hàng (6-8%) rất nhiều. Nhà đầu tư phải đặt mục tiêu lợi nhuận cao thì đầu tư mới có lãi.
- Khi nhà đầu tư dùng giao dịch margin với tỷ lệ đòn bẩy cao thì tỷ lệ rủi ro rất lớn có thể khiến nhà đầu tư mất hết khoản tiền vốn của mình.
- Khi cổ phiếu giảm giá nhà đầu tư có thể lỗ và lỗ rất nhanh so với việc chỉ dùng tiền vốn sẵn có.
- Đặc biệt khi bị margin call cần phải bổ sung tiền, tài sản đảm bảo để tránh việc công ty chứng khoán bán cổ phiếu. Điều này là quá sức với khả năng tài chính của nhà đầu tư bởi họ đã dồn hết vốn.
- Ngoài ra còn trường hợp các công ty chứng khoán hạ tỷ lệ vay margin hay cắt margin dẫn tới giá cổ phiếu giảm sâu.
*Cắt margin là khi một cổ phiếu không đủ điều kiện cho vay margin các công ty chứng khoán sẽ giảm tỷ lệ vay margin hoặc thậm chí cắt margin không còn có thể vay được nữa.
6. 6 kinh nghiệm sử dụng margin hiệu quả
6.1 Sử dụng margin khi thị trường có xu hướng tăng rõ ràng
6.2 Chỉ vay Margin khi đầu tư chứng khoán ngắn hạn – không sử dụng trong dài hạn
6.3 Chọn cổ phiếu có thanh khoản cao và tỷ suất lợi nhuận lớn hơn lãi suất Margin – như cổ phiếu cơ bản, cổ phiếu bluechip
6.4 Không để tỷ lệ Margin quá 1:2
6.5 Chỉ vay Margin khi đã có kinh nghiệm đầu tư – đối với nhà đầu tư mới bắt đầu đầu tư chứng khoán thì không nên sử dụng margin.
6.6 Chỉ nên dùng tối đa 1% số tiền tài khoản cho 1 giao dịch ký quỹ và 5% số tiền tài khoản cho toàn bộ giao dịch ký quỹ.
Như vậy qua bài viết sau bạn đã biết được
- Margin là gì? Margin là ký quỹ hay đòn bẩy tài chính với việc bạn vay tiền từ công ty chứng khoán và ký quỹ bằng chính cổ phiếu đã mua.
- 5 điều cần lưu ý khi sử dụng margin
- Cách tính tỷ lệ ký quỹ – margin
- Call margin là gì?
- Rủi ro khi sử dụng margin
- 6 kinh nghiệm sử dụng margin hiệu quả
Hi vọng với kiến thức về margin trong bài viết sẽ giúp bạn vững bước trên con đường đầu tư và sử dụng thật hiệu quả. Hãy luôn ghi nhớ: “Lợi nhuận lớn hơn kèm rủi ro lớn hơn”! Phải quản trị rủi ro, quản trị cảm xúc thật tốt nếu muốn thành công trong việc đầu tư chứng khoán.
